【直报网北京12月1日讯】（洞察猫）“云集第三季度营收同比下滑高达61.53%，再次创下历史最低记录。”

作者：洞察猫

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第一季度营收16.492亿元，同比下降51.29%；第二季度营收14.869亿元，同比下降51.47%；第三季度营收10.667亿元，同比下降61.53%……今年，云集将“滑梯”一坐到底。

如果说前两个季度因为疫情的原因，让云集业务受到了严重影响，那么在疫情得到有效控制之后的第三季度，云集不仅没能控制住营收下滑的趋势，反而无论是同比还是环比都加剧了下滑的趋势。

疫情后的社交电商出现了“雨后春笋”的现象，而号称会员“会员电商第一股”的云集，为什么没能赶上社交电商的“第二春”？

营收连降，亏损增加

 云集最后一次季度正增长，还要追溯到2019年的第一季度。

销猫新零售（ID：DSxiaomao1130）将云集从2019年到现在每个季度的营收和同比增速做了一张图，从图中可以看出：云集从2019年第一季度同比增长了53.21%之后，公司营收就此由盛而衰，到今年屡次刷新历史最低记录。

这跟公司整体的决策密不可分。成立于2015年的云集，通过S2B2C的玩法，乘着社交电商之“风”，GMV2年之内增长四倍，突破百亿大关。通过会员的社群流量裂变，成功登上美股。

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但云集的成长也伴随着“涉传”的舆论，因此云集从上市之后，便开始不断淡化自己的“礼包制”属性，开始向平台化进行发展。

从云集的收入结构中可以管中窥豹。

根据历年财报可知，2019年云集来自会员的收入超过7亿元，占总收入的比例在10%左右，而今年云集平台内来自会员的收入在总收入中的占比下降至2%。

从2019年第二季度开始，除了今年第三季度有所回升，云集的会员收入一路缩减，到最低的今年第二季度仅只有0.12亿元，不到季度总营收的1%。

拓新困难是会员电商的难题，为了让营收多元化，云集在2019年10月增加了第三方商家入驻，在平台为品牌方开设旗舰店。从收入结构中可以看出，云集第三方商城的平台收入开始迅速提升，今年前三个季度收入分别为1.78亿元、1.6亿元、1.3亿元，平台收入占总收入的比重也从第一季度的10.8%，上升到了第三季度的 12.2%。

这是值得庆幸的一件事。因此云集尽管营收大跌，但第三季度GMV从2019年同期的92亿元上升至94亿元。其中，与商城业务相关的GMV为73亿元，而2019年同期为32亿元，同比增幅达128%。

从收入结构上，可以看出云集的转型思维。遗憾的是，似乎并没有扭转乾坤，反而让自己“放了血”。

从净利润上来看，从2019年第一季度之后，云集便没有“赚过钱”。之后净亏损最低的一次在2019年的第四季度，亏损了490万。从今年开始，便又开始了亏损的扩大。转型虽然让营收来源的占比有了些许变动，但并未阻止持续亏损的步伐。

好在云集的成本也得到了控制，数据显示第三季度营业总成本下降至7.517亿元，降幅为67%。

从用户数来看，截至2020年9月30日，云集交易会员增长至1300万，财报显示，直播带货等营销渠道的拓展成为用户规模扩大的重要原因。

当然，云集大刀阔斧的改革也不可能全然无效，至少在供应链方面来说，转型平台的做法是可行且有成果的。

供应链“输血”

 对于一个平台式电商而言，供应链能力和平台流量是决定平台能否发展长久的两个重要因素。

供应链决定平台内商品的品类以及服务，流量则保障平台内的活跃程度，而这两项结合起来，影响的就是平台的总交易额，自然也会影响到平台的业绩。而云集的转型就是从这里入手。

云集的CEO肖尚略在财报中表示，三季度中云集继续专注于发展差异化的供应链。而取得的成果就是将安织爱、花果里、认养一头牛、鲜无双等数十个品牌，都纳入到自身的供应链体系之中，更好地服务自身的电商业务。

举例来说，在三季度云集和奥美医疗联合打造的“安织爱”亲肤洁面巾、与神州良品孵化的“鲜无双”鸡蛋均在平台直播间首秀，都取得不错反响，其中“安织爱”亲肤洁面巾上线后就创出单日销售超100万。

在获取新流量方面，云集将目光投向了短视频和直播。销猫曾在《云集5周年：带货5150万元的背后野心》一文中提到，日新月异的互联网时代，流量的获取方式和留存方式也发生了翻天覆地的变化，而电商直播，则是体验最直观、效率“性价比最高”的方式。