产品存合规问题

在华夏万家金服App上可以看到，主要产品分为两种，一种是活期理财产品“零钱罐”，当前年化收益率7%。而《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》中明确规定“以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的，由于可能造成资金和资产的期限错配，应当认定为违规”。 另一种理财产品是定期理财的“U享计划”，按锁定期限从30天到360天的不同又细分为ABCD四种，预期年化收益从7.8%-12.8%不等。

北京商报记者注册并投资一款名为“U享计划-A”的理财产品后发现，该理财项目由中江亚汇(厦门)商业保理公司进行担保，其借款主要用于“企业经营短期资金周转”。据华夏万家金服介绍，U享计划的融资款均用于优质债权项目。如：大型国有企业、上市企业的供应商应收账款转让，高信用消费者的分期债权，提供足值抵质押物的企业债权，且资金流向清晰透明，但记者在借款协议中并没有发现债权分配的具体信息。

一位资深业内人士分析认为， “29号文”明确禁止一切没有资质在互联网渠道销售资管计划的行为，商业保理公司不具备发行类资管计划的经营许可，华夏万家金服这种形式在整改之列。锁定期30天的U享计划，底层资产包括180天的企业借款，涉嫌违规拆分项目期限，而活期理财“零钱罐”有可能涉嫌期限错配从而产生资金池，对债权信息披露不明则有可能涉嫌自融。

李涛强调称，从商业模式上看，华夏万家金服的运营风险较高，借款人来源于P2P网贷平台合作的小贷、保理等合作机构，并由合作机构提供担保。风险主要在于P2P网贷平台对借款人资质的把控力度较弱，而商业保理公司为其发行债权的过程中，可能存在不恰当之处。 对于产品的相关问题，北京商报记者也向华夏万家金服发送了采访提纲，联系到的客服称将转交相关部门，但截至记者发稿时，华夏万家金服方面并未作出回应。

信披不足引质疑

华夏万家金服与联璧金融有很多相似之处。二者不仅同与斐讯开展“0元购”的合作，产品也同样只能在App上购买。此外，两家平台都没有上线银行存管。

P2P银行存管可以说是保障用户资金安全的一道防火墙，保证了资金不直接流向平台，防止平台非法挪用资金。而《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文)中也把银行存管作为平台主要的合规性要求之一。

盈灿咨询高级研究员张叶霞在接受北京商报记者采访时表示，存管银行主要是为了确保客户网络借贷资金和网络借贷信息中介机构自有资金分账管理，安全保管客户交易结算资金，一定程度可以降低资金被挪用的风险，而没有上线银行存管的平台，投资风险无疑会大很多。

除此之外，华夏万家金服官网上也看不到银监会颁布的信批指引中要求披露的机构组织信息、运营数据等。李涛进一步指出，公司信息披露不详细，最直接地表明，这可能不是一家正规的平台;或者公司的运营规范性有待改善等。从审慎的态度考察，该公司的风险偏高、可投资性偏低。投资人存在面临“庞氏骗局”风险的可能性。

张叶霞也强调，信息披露是投资人判断P2P网贷平台安全性的重要标准。如果平台的信息披露不详细，投资人将无法对平台实力进行判断，并且信披越是不详细，平台项目造假、自融、跑路等情况发生的概率也就越高。这类平台一旦发生大规模的负面舆情或者大规模的项目逾期，很可能会爆发投资人挤兑，进而引发平台资金链紧张或断裂，进一步爆发问题事件。

(原标题：“斐讯”陷入零元购危机之中!华夏万家与斐讯北京办公场所为同一地址)

责任编辑：一然

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