资金托管真相

真正意义的托管少之又少

事实上，无论是线上还是线下，监管好投资人资金流向是投资者本金得到保障的有效方式。而市面上，不少线下理财公司宣称资金安全，由权威公司进行资金托管，但事实背后又是如何呢？

一名股份制银行广州分行相关人士接受南都记者采访时表示，理财公司与银行的资金管理主要分为三种情况，一是理财公司仅仅是在银行开立一个普通账户，把资金存入账户后并不与银行签订任何托管协议，该公司可自由使用资金。

二是有相关牌照的理财公司，为了符合监管要求，与银行签订资金托管协议。但上述股份制银行相关人士强调：“这种托管协议的法律效力并不大，该公司还是有使用资金的自由，资金的使用方向，银行也不能进行干涉。表面上是托管，但是本质上银行并没有权利也没有义务去监管资金流向。”

第三种则是真正意义上的资金监管，理财公司和银行还有第三方之间签订具有法律约束效益的资金托管的协议，理财公司没有使用资金的自由，资金的使用必须要符合协议的要求。银行对存管资金具有监督管理的权利，这个权利是来源于相关的法律文件。

他同时指出，目前大部分线下理财公司在资金存管这块，大多数都属于第一和第二种情况，特别是第二种情况更为普遍，而第三种严格按照监管要求做资金存管的理财公司特别少。

揭秘

线下理财江湖：呈现出“传销化”趋势

“线下理财公司的案发规模往往要比线上的P2P公司大很多。”采访中，徐红伟不断强调线下理财公司涉案所带来的社会影响。

传销式发展极为普遍

而从案发的数据上看，线下理财公司案发后，往往涉及金额的规模要比出事的纯线上P2P公司大很多。罗浩杰表示，线下模式投资人主要为退休中老年人，他们较少分散投资，在一个线下公司的投资金额往往较大。线下理财公司销售人员往往通过会议营销、赠送小礼物等方式获得投资人的信任。而相较于线上投资方式，投资人普遍对该家公司信任度有限，投资额度不会过大，面对面获取的信任会让投资人更加相信线下理财公司。“部分销售甚至会将提成返点给投资人，让他们把钱投出去。”一名刚从一家线下理财公司辞职的员工告诉南都记者，这是一种常见的销售技巧。

而除了上述销售推广方式外，多位业内人士在接受南都记者采访时均提到，线下理财公司规模很大，原因在于往往通过高提成聘请庞大的线下团队进行地推，其中不乏采取传销式的发展模式。

另外，线下理财的很多客户都是上世纪五六十年代的人，对互联网知识比较匮乏，应警惕以下项目推广活动：以开展养老讲坛、免费旅游、体检活动为名义进行的投资宣传。