【直报网北京12月6日讯】（21世纪经济报道）这回故事的主角依然是前海人寿。

12月5日，这厢“证监会主席刘士余讲话之后，宝能系掌舵人姚振华紧急赴京”的传闻正在发酵，那厢保监会则已果断出手，针对前海人寿万能险业务经营存在问题、整改不到位的情况，采取停止开展万能险新业务的监管措施，并且责令其在三个月内禁止申报新的产品。

保监会官网数据显示，2016年1-10月，前海人寿原保险保费收入178.14亿元，保户投资款新增交费721.42亿元。根据保监会统计口径划分，后者正是以万能险、投连险等业务形态计入的保费收入。

显然，这对于前海人寿而言，恐怕是不小的影响。不过，截至21世纪经济报道记者截稿时，尚未收到前海人寿的官方回复。

此外，由于万能险业务在前海人寿占有重要地位，引发了市场对其现金流的担忧。虽然短期来看，的确并无大碍，但是从长期来看，这依然不可忽视的风险，需要其及时调整业务结构、完成整改工作。

产品结构应更均衡

对于处罚的原因，保监会讲得清楚明白。今年以来，为规范万能险业务发展，落实“保险姓保”的政策理念，保监会密集出台了《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》、《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》和《关于强化人身保险产品监管工作的通知》等多项新规，对万能险业务的规模、经营管理等进行了限制和规范。

在这些新规的要求下，保监会对中短存续期业务超标的两家保险公司下发了监管函，采取了停止银保渠道趸交业务的监管措施;累计对27家中短存续期业务规模大、占比高的保险公司下发了风险提示函，要求其严格控制中短存续期业务规模;针对互联网保险领域万能险产品存在销售误导、结算利率恶性竞争等问题，先后叫停了前海人寿、恒大人寿等6家公司的互联网渠道保险业务。

其中，对于备受争议的万能险业务，5月-8月，保监会组织了7个保监局对万能险业务量较大，特别是中短存续期产品占比较高的前海人寿、恒大人寿等9家公司开展了万能险业务专项检查，并对发现问题的保险公司下发了监管函。

12月5日，一位监管人士对21世纪经济报道记者表示：“日前，前海人寿上报了整改情况报告，但未对检查发现的万能险业务管理问题整改到位。据此，保监会果断采取停止其开展万能险新业务的监管措施。同时，也将根据其他保险公司的整改情况采取进一步监管措施。”

事实上，自“宝万之争”以来，前海人寿和万能险便始终处于风口浪尖。12月5日，一位大型寿险公司精算师告诉21世纪经济报道记者：“错不在万能险业务本身，而在量和度的问题。一些寿险公司的万能险业务期限短、收益高、保障低，并且一味依靠其积聚规模，不得不通过权益类投资等获得超额利润，但是这在利率持续下行、资产配置难度增加的环境下，加剧了资产负债不匹配风险，必须未雨绸缪。”

12月5日，这位精算师进一步建议：“万能险在美国市场是一种主流保险产品，包括前海人寿在内的一些保险公司应该更加注重在追求产品结构均衡发展的基础上，把握万能险业务特点和负债属性，着重发展期交、终身型万能险业务，或者以附加险形式发展此类业务，为客户提供死亡、重疾、意外等一揽子风险保障服务，以及长期稳健的资产保值增值功能。”

的确，保监会在监管函中也不忘敲打前海人寿。保监会表示：前海人寿应该合理制定业务规划，加快业务结构调整，降低中短存续期产品占比。树立科学的发展理念，坚持“保险姓保”，大力发展风险保障型与长期储蓄型保险产品。