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主要观点: 1.高端蛋白新增订单驱动2014年业绩增长本次订单全部是80%以上蛋白含量的高端产品,销售单价达到3600美元/吨。合同的执行期从2014年1月到2014年6月,盈利贡献将在2014年上半年兑现。考虑之前公司和克莱森亚太有限公司的高端蛋白销售合同也将在2014年5月31日执行完毕,我们预计公司明年上半年高端蛋白业绩将充分释放。 2、新订单消除质疑,美国进口豌豆蛋白放量本次食用蛋白订单公告也有力的回击了媒体之前对公司食用蛋白单一客户风险性以及食用蛋白销售造假的质疑。我们也查询了美国海关进口豌豆蛋白数据,双塔食品蛋白产品2013年开始有对美国市场的发货记录。 中国已经取代比利时成为美国进口豌豆蛋白最大货源地。美国进口豌豆蛋白的船运量从2012年12月开始出现大幅增长,2013年11月美国进口豌豆蛋白船运量101船次,单月船运量同比增长106%。2011年11月至2013年11月,美国进口豌豆蛋白的五个主要货源地分别是:中国、比利时、荷兰、德国和香港。中国出口货量占美国进口总量的份额在近一年的时间上升了16.48%。 |
