有意思的是，格力电器原董事长、董明珠丈夫朱江洪近日在公开论坛上直言：“我总觉得品牌最终是给消费者一个自始自终的产品体验，即看企业的产品。产品看什么呢？看其技术含量和质量含量，也就是看产品的核心竞争力。其实，不管什么时代，不管世界如何改变，为用户创造有价值的产品和服务才是企业发展的根本。”言犹在耳，这或许是转型中的格力电器必须坚持下去的“美德”。

营收首下降

1985年，珠海。这一年，是这座城市成为中国最早实行对外开放政策四个经济特区之一的第五年。这一年，中国银行(3.91, 0.00, 0.00%)珠海分行发行了全国第一张信用卡，存款1000元以上就可以办一张金卡，可透支1000元，现在在收藏界，这张信用卡被称为“金珠海”。

同样在这一年，一家默默无闻的企业出现在了珠海的企业版图中，珠海经济特区工业发展总公司。后来的人们会更熟悉这家企业——因为，它就是格力集团的前身。诞生之初，它的使命是发展特区的工业，壮大珠海的经济实力。这与现在的格力集团理念完全不同。

但当时，或许谁都没想到，格力集团于1991年成立的子公司格力电器会成为发展如此迅猛的一家企业。1996年11月，格力电器股票在深圳证券交易所[微博]成功上市，这为公司迎来了一个大发展时期。随后几年，格力电器逐渐成为行业老大，并一直是资本市场追逐的对象。

“好空调，格力造”的广告语，让消费者耳熟能详。但长期的辉煌，总有间断的时候。近日，格力电器发布的2015年半年报显示，今年上半年，格力电器营业收入为501.11亿元，同比下降13.4%；净利润57.21亿元，同比增长0.05%。这是自2009年以来，格力电器中报营收首次下降。

作为空调行业的龙头，空调业务直接影响格力电器的盈利能力。2015年上半年，格力电器空调业务实现营收419.9亿元，同比下滑约17%。其他生活电器同样不容乐观，同比下滑22.45%。

或许，最让格力人不能接受的，是老对手的成绩。美的集团(27.42, 0.00, 0.00%)2015年上半年总收入829亿元，同比增长7%；净利润83.24亿元，同比增长26%。最值得注意的是，其空调业务没有下滑，反而实现收入428亿元，同比增长3%。

对此，格力电器给出的解释是，表现不理想是“受经济调整、房地产市场低迷以及天气等因素影响”。

业绩下滑与整个市场大环境息息相关。2015年，家电行业整体低迷不振，普遍呈现负增长或微增长态势。国家信息中心发布的数据显示，2015年空调市场销售量和销售额双双下滑，降幅分别为5.4%和10.5%。这是自2013年空调市场上扬以来，行业首度陷入负增长态势。

库存成主因

“库存消化不良是致使格力空调业务下降的一大原因，也是格力此前一直不愿意承认的事实。”资深家电专家刘步尘说。

而一直以来，格力坚持对外宣称库存情况正常。直到今年9月，格力电器相关负责人才站出来说，2014年底库存压力较大，今年1月至6月库存消化没有达到预期，格力的库存如今正处在历史的高点。

此起彼伏的价格战也透支了市场发展，对企业营收、净利润造成了一定影响。一直高高再上的格力电器也挑起价格战。然而自去年9月以来，空调行业掀起的三次大的价格战并没有达到消除库存的目的。

国家信息中心信息资源开发部副主任蔡莹指出，“价格战”并没有改变需求不足的现象，而整个空调行业2015年都在为发起价格战做准备，对行业影响非常消极。

其间，格力还多次发起促销活动，如2014年10月推出的以旧换新的政策，力度较强，但并未对市场或者自身产生太大的效益。据了解，目前，我国很多置换下来的旧空调，并未真正进入回收体系，反而是转手被卖往了农村市场，尚缺乏统计，一定程度上影响了市场对空调更新换代的需求。

在专家看来，出口受累是格力电器业绩下滑的另一个因素。有分析称，“虽然上半年人民币贬值引起不小的波澜，但是外围市场货币贬值得更厉害，尤以新兴国家为主，例如哈萨克斯坦货币，今年贬值了近30%，直接导致了当地经销商没有足够资金来进行购买，形势如此，格力当然无法从出口贸易上尝到什么甜头。”

“还有一点，格力没能认清当前的形势，对电商渠道不够重视，在各大传统家电企业积极拥抱互联网的同时，董明珠显然有些迟钝了。”有观点说。

值得注意的是，与年初在经销商会议上坚称“2015年营收1600亿元目标不变”截然不同，董明珠最近将2015年称为“格力休整年”。

“目前全球经济都在休整，在这种情况下，我们一定也会调整，调整不是不增长，但是增长不是一个量化的指标。”她说。

不过，对于格力电器的业绩，券商还是坚持看好。“我们认为，公司第二季度收入大幅下滑是‘行业需求趋弱+库存周期叠加’所致。目前，库存消化尚未完成，因此，今年下半年收入端仍旧面临较大压力。但毛利率与销售费用率双降，净利率创出新高。”国泰君安(21.62, 0.00, 0.00%)分析称，格力电器的行业霸主地位仍旧稳固，雄厚实力将为未来恢复提供保障，且格力电器的业绩压力是行业增长减速的必然结果。

在国泰君安看来，格力电器仍是空调行业霸主，在手现金及票据达千亿元，“抗寒”能力极强，“随着公司去库存逐步完成，收入和盈利压力也将随之改善”。

方向已走对

也许，行业增速下滑，早就可以预见。翻开年初的一些行业报告，对空调行业的定位早就很清晰，其中的一个注脚就是经济下滑对空调行业的影响。

或许，正是在行业发生变化的情况下，格力电器才会主动寻求转型——当然，在一些媒体眼中，这个转型的行动也是“被迫”的。

正如媒体所言，移动互联网的纵深发展，对整个家电行业产生了巨大影响，发展智能家居也成为大势所趋——尽管目前，整个行业尚未找到新的业务增长突破口，但转型仍是各大企业最紧迫的任务。

即便如此，在梁振鹏看来，和竞争对手相比，格力在互联网化以及智能化上的布局还比较迟疑。因为格力是中国家电行业对实体店(格力专卖店)依赖最强烈的企业。

“在传统渠道为王的时代，格力依靠自身强大的渠道成就了霸业，但在互联网时代，如何协调好传统渠道和互联网渠道的关系是个难题，这也是董明珠迟迟不涉及线上销售的重要原因。”梁振鹏说，到目前为止，格力仍然是中国主流家电企业电商战略启动最迟、贡献率最低的企业。

好在，格力电器已经有所行动。据悉，在董明珠的主导下，格力电器加速从一家专业化的空调制造商向多元化的制造企业转型。董明珠曾表示，“和智能家庭相关的产品，我们可能全部要覆盖。空调、手机，所有电器。”

事实上，在2013年12月，董明珠就与雷军进行了十亿元赌约，让格力的互联网转型之路一开始就极具话题性。手机作为智能家居的重要入口，正成为市场各方争夺的焦点。2015年1月，达沃斯世界经济论坛上，格力正式宣布要进军手机业，也让董明珠与雷军的对赌更具看点。

在今年3月下旬，博鳌亚洲论坛，董明珠借机宣布格力手机销售目标及上市时间：销量1亿部。不过，时至今日，格力手机从1代到2代，产量目标从1亿到5000万，至今仍未推向市场，做手机并不像董明珠说的“分分钟”那么容易。倒是“格力手机内置99张董明珠照片”的传闻，不时会引爆市场。

对此，刘步尘质疑称，“一个原本严肃的战略决策，怎么一步步演变成一场笑话？”

与此同时，小家电、智能机器人(69.950, 0.00, 0.00%)等正成为格力多元化转型的方向。在近日举行的首届珠江西岸先进装备制造业投资贸易洽谈会上，格力自主研发制造的机器人首次亮相。据悉，自2012年格力制定自动化发展规划至今，格力自主研发的自动化产品覆盖了工业机器人、智能AGV、注塑机械手、大型自动化线体等10多个领域，近100种产品。

据报道，此次年报发出之后，格力方面还强调，“今后将加大自动化设备研究制造布局，主要开发工业机器人及高档数控机床。”

刘步尘称：“一般来说，专业化企业成长到一定高度必然遭遇发展瓶颈，这是全球企业的共性，无需回避，你承不承认它都是事实。董关于格力电器已经多元化的发言，等于回答格力不存在增长瓶颈的问题。”在他看来，董明珠带着格力走多元化道路，意在打消公众对格力电器未来增长性担忧的顾虑。

也有媒体认为，从格力近些年涉足的新领域可以看出，董明珠正围绕智能家居打造新的格力产品线，“尽管目前，格力的新产品尚未全面投入市场，但转型过程中‘方向’大于‘努力’，凭借工业时代积累的技术优势，互联网时代的格力在董明珠的带领下正走在正确的道路上”。