八、P2P刚性兑付尝试破局。

2014年，多家知名P2P平台陆续触礁，包括红岭创投、贷帮网、人人聚财等均身陷融资逾期风波，不同的处理应对之策，将刚性兑付以及P2P责任边际的讨论推向高潮。

其中，红岭创投自掏腰包填补投资人的逾期资金；贷帮网和人人聚财陷入同一借款主体逾期的风波，两家平台态度有别，人人聚财用自有资金为投资者兜底，贷帮网则坚持逾期项目不兜底。贷帮网的做法，受到P2P行业的认可，而普通投资人显然更喜欢人人聚财的处理。

回归P2P的本质，平台只是作为一种撮合交易的中介存在，若征信制度健全，每位投资者根据借款人的信息及征信报告来判断借款风险，做出投资决策并且自担风险，P2P平台不承担保障本金的责任。

然而，国内P2P平台的营销宣传，普遍忽视风险提示，甚至明确承诺本金安全，且引入担保机构、保险公司等风险救济措施，P2P平台从信息中介变为信用中介。

刚性兑付的要求，在约束P2P平台强化价款人审核的同时，客观上加大其财务压力，减少了盈利空间，不少P2P平台希望打破刚性兑付，回归信息中介本质，但是，我们认为，打破刚性兑付尚需时日。

九、民间自律热火朝天，P2P平台进入监管视野。

鉴于监管政策迟迟未能落地，为促进行业健康发展，全国各地P2P自律组织纷纷成立。2013年8月，中关村互联网金融行业协会成立，其会员单位包括第三方支付、电商平台、P2P、金融垂直搜索、软件等30多家公司；2013年底，央行旗下的中国支付清算协会成立互联网金融专业委员会，不少P2P平台入选，该委员会以半官方的名义促进了互联网金融的管理。

此种态势得到了延续。2014年上半年，由广东省社会组织管理局指导的广东互联网金融协会正式揭牌；2014年12月16日，北京市网贷行业协会和江苏省互联网金融协会同日成立，前者由北京市民政局、北京市金融工作局以及30家会员单位联合发起成立，成为国内首家由金融局直接进行业务指导和监督管理的网贷协会。

行业协会中的P2P公司大多资金实力雄厚，风控水平和经营能力较强，半官方色彩的行业协会有助行业自律，相互监督，协会成员可以通过学习交流、开放数据、资源共享等形式推进行业发展，同时有助于加强P2P平台与监管层的沟通。

十、呼之欲出、屡未谋面的监管政策。

自从2013年底P2P划归银监会监管之后，监管政策以及实施细则何时落地，一直为业内重点关注。

2014年上半年，P2P平台倒闭潮、跑路潮频发，银监会、公安部以及高法在对非法集资情况进行说明时，明确强调P2P不得跨越的四道底线：明确平台的中介性质明确平台本身不得提供担保不得将归集资金搞资金池；不得非法吸收公众资金。

决策层业已透露的信号显示，P2P网贷将作为传统金融的有益补充，定位于信息中介而非信用中介，回归普惠金融，同时，P2P是借助新技术发展起来的金融创新，业内普遍希望监管过于审慎，为创新留有空间。

我们相信，清晰的监管政策将对整个P2P行业发展有指导作用，有助于正本清源、优胜劣汰、保护投资者的权益，希望讨论一年有余的监管政策尽早落地，以利于金融稳定，行业健康发展。

目前，P2P违约事件几乎每周发生，大量新平台不断上线，而多数P2P平台的运作有欠规范，我们建议，P2P行业应尽早准备，高标准要求自己，强化内部规章制度建设，以适应监管环境的变化。▲

（原标题：2014年P2P行业十大总结：渐成燎原之势）

责编：晓红