弃子美团，虽然有后起之秀口碑，但阿里显然也并没放弃拓展新的投资对象。如今餐饮O2O加上百度外卖，可以算得上三分天下，除了美团点评，只有饿了么还基本保持着比较独立的发展状态。

“从O2O所有业务的规模看，餐饮这块最大，餐饮O2O分团购到店和外卖两类型。团购到店的格局基本已经比较明朗了，目前外卖这块饿了么还是利润比较高的，所以市场还是比较看重的。”刘旭巍表示。

对于阿里投资饿了么，消息称阿里此次投资额为15亿美元，入股后将持有饿了么30%的股份成为第一大股东。虽然，饿了么公关向时代周报记者表示“不予置评”。不过11月14日，饿了么早期投资人、金沙江创投董事总经理朱啸虎在朋友圈称“合纵连横时代最重要的是格局。大家再翻一张牌，拗拗手腕？可惜这张牌估计是很多人不愿意看到的”。这被外界解读为侧面证实阿里入股饿了么的传闻。

如今在外卖O2O中市场份额占据第一的饿了么，早在2007年就已成立，不过碍于市场尚未成熟，饿了么蛰伏四年，直到2011年才发展起来。从2011年3月接受金沙江创投A轮投资到今年8月F轮融资，饿了么的估值已达30亿美元。原本独立发展的饿了么，从2014年5月的D轮融资中就开始有BAT的身影。

根据公开资料显示，2014年5月，饿了么接受大众点评等投资的8000万美元D轮融资，随后在E轮、F轮，中信产业基金、腾讯、京东、华人文化产业基金等均有投资。不过，整个过程中，腾讯一直在跟投。

10月，美团、大众点评合并后，关于饿了么的传闻不断，多次传出美团与饿了么合并的消息，随后该消息被饿了么否认。不过，美团跟饿了么早有接触的消息在业内流传已久。

“今年10月，饿了么以33.4%的市场份额连续占据外卖O2O第一的宝座，美团紧随其后，两者的差距不是太大。阿里投资美团的四年中，对美团的发展起到很大的推动作用，在市场上饿了么和美团咬得很紧，阿里一旦进入饿了么，不排除会帮助饿了么将美团甩开的可能。”中投顾问研究总监郭凡礼告诉时代周报记者。

如果阿里仍旧打算走轻资产的路，那么投资饿了么之后，帮助饿了么扩大市场份额甩开美团是意料之中的事。不过，如今口碑网发展态势良好，阿里和蚂蚁金服也在铺线下团队，双方未来走向如何，目前尚不得而知。

O2O独立发展是伪命题

在阿里投资对象转变的过程中，美团和饿了么与BAT的关系也随之发生变化。先后声称要独立发展的两家O2O平台，最终证明独立发展只是伪命题，投靠BAT只是时间问题。

美团在接受阿里的投资后一直试图与阿里保持距离，其间因业务产生竞争关系而积累矛盾，最终导致关系决裂。但与大众点评合并后，美团最终还是投入了腾讯的怀抱。

在美团、饿了么之前，大众点评一度也想保持独立发展，也曾有过独立上市的计划。但今年10月在与美团合并后，大众点评当初的梦想彻底化为泡影。

11月10日，美团创始人王兴在内部邮件中宣布“新美大”完成了高层架构调整，几乎所有美团高管占据了新公司的全部要职，大众点评高管团队仅张涛出任董事长象征性职位，其他高管几乎全部退出管理层。此举被解读为王兴利用新的组织架构架空大众点评，将美团核心化。

此外，大众点评创始人张涛与其他几名创始成员抱头痛哭的照片在合并后传出，给外界造成大众点评团队“落败”的形象，这些照片的传出，外界认为是王兴以胜利者的姿态炫耀，因而投资圈有一些人士颇为不满。

大众点评的结局毫无疑问也触动了饿了么的神经。

大众点评是饿了么D轮的主要投资方，被合并后，饿了么CEO张旭豪在内部邮件中称，大众点评仍是饿了么的股东之一，不过多轮融资后，大众点评股份占比已经变小，与美团合并后，大众点评放弃了在饿了么的董事席位及投票权；此外，饿了么与美团外卖以及其他所有外卖平台，仍将维持激烈的竞争关系不变。

张旭豪的内部邮件直接否定了与美团合并的可能，但在O2O大战中，饿了么早就被拉入了BAT的游戏中。

“饿了么的地位比较尴尬，虽然有腾讯和京东的投资，但是目前看来腾讯更重视美团。”刘旭巍表示，即使发展猛如美团，现在也避免不了和BAT越走越近，“如果饿了么完全坚持独立发展，对它的竞争压力还是比较大的。”

根据艾瑞咨询数据显示，2014年本地生活市场规模达2350亿元，渗透率仅为4.4%。本地生活服务中，餐饮行业的线下市场规模达2万亿元，而互联网在餐饮行业的渗透率目前仅为2.5%。BAT一旦能够切入就有可能占有很大的入口。

目前腾讯在O2O领域的布局以投资为主，除了大众点评和饿了么，58同城和赶集网合并时，腾讯投资了4亿美元参与58的增发；阿里除了美团，先后做了淘点点和口碑，后者凭借支付宝的平台正在迅速成长中；相比之下，百度在O2O的布局最晚，2014年全面收购糯米后，百度才开始发力O2O，不过目前看来百度外卖的发展良好，主要看其200亿元的投资怎么用。

“还不至于形成三足鼎立的局面，相比之下，百度的弱一点。”郭凡礼分析称。但目前看来，O2O平台再强势，终究敌不过资本的侵袭，最终O2O还是BAT的游戏。

（原标题：与美团缘分将尽 阿里的O2O算盘怎么打）

责编：米朵

解读新闻热点、呈现敏感事件、更多独家分析，尽在“直事儿”微信，扫描二维码免费阅读。